How To Hedge A Lager Posisjon Med Alternativer

Sikring ved hjelp av dekket samtaler og sette alternativer for å sikre en posisjon. Det er ingen overraskelse at investorer blir like opptatt av å beskytte hva de har som de er med å tjene penger. Globalisering av verdens økonomier og utenlandske hendelser, som vanligvis er negative, påvirker Markeder på en stor måte, og gjør det oftere For å bekjempe det økte potensialet for markedsavsetninger, sikrer investorene sine posisjoner for å prøve å minimere tapene. Det er to grunnleggende måter å sikre en stilling på. valgmuligheter dekket samtaler 2 Kjøpe put-alternativer. Hver vei er en egen tankegang, og hver har sine fordeler og ulemper. Ved å se på hver, vil du se at begge har et optimalt bruk scenario. En er best under en viss tilstand, mens den andre er bedre for et annet scenario Disse to scenariene er subjektive De er skapt av en kombinasjon av nåværende markedsforhold sammen med din forutsigelse av fremtidige forhold. Endelig er det en tredje potensiell hekk, som faktisk er en kombinasjon av de to første. For å gjøre det enkelt, la oss starte med en grunnleggende posisjon for å være lange 100 aksjer i Transocean Ltd NYSE RIG på 72 50 På den måten, slik at vi kan holde det enkelt, kan vi tydeligvis se forskjellen mellom de to ulike sikringsfilosofiene. Selger samtaler. Ved å selge samtaler starter vi en posisjon der vi tar inn penger på kreditt mot vår lange aksjekursdekning. Ideen her er at når aksjene handler mot oss, kalte vi det vi ringte vil miste verdi, skape et overskudd i anropsposisjonen som bidrar til å oppveie tapet i aksjen. Så lenge vi selger en samtale for hver 100 aksjer av aksje eid, er denne stillingen vi har opprettet en strategi kjent som den dekkede anropsstrategien. For eksempel, si vi bestemmer deg for å selge en 72 august 72 50 ring på 5 60 Hvis aksjen handler til 69 ved utgangen av august, vil vår aksjeposisjon gått tapt 3 50 Men med aksjen under 72 50, vil samtalene vi solgte, utløpe verdiløs Etter å ha solgt th e ringer til 5 60, og når den utløper verdiløs, vil vi få en 5 60 fortjeneste i kortanropsposisjonen. Resultatet av den korte samtalen vil mer enn oppveie 3 50 tapet på aksjen og gi oss faktisk en 2 10 generell fortjeneste i stillingen. Etter denne begrunnelsen vil kortnummeret dekke oss opp til 5 60 tap på aksjen. Dette betyr at aksjen faktisk kan bytte ned til 66 90 uten å miste penger. På 66 90 i aksjen, hele posisjonen verken gjør eller taper penger Dette punktet kalles breakeven-punktet. Breakeven-poenget for denne strategien er beregnet ved å ta aksjekursen og trekke innkaldsprisen. Hvis vi følger formelen og tar aksjekursen 72 50 og trekker anskaffelseskursen 5 60 du vil få breakeven pris 66 90.Så, dekker denne sikringsfilosofien oss umiddelbart fra aksjekursen på 72 50 ned til prisen på 66 90 i realiteten. I virkeligheten, hvis bestanden går ned, men ikke når 66 90, posisjon vil faktisk tjene penger som demonstrasjon vurdert tidligere med aksjemarkedet ned til 69 Problemet med denne sikringsformen er at det bare dekker deg ned til breakeven-punktet på aksjen, i dette tilfellet 66 90 Hvis aksjemarkedet er lavere enn 66 90, vil posisjonen miste dollar for dollar med aksjen. For eksempel si lageret var å bytte ned til 60 Til den prisen vil du ha mistet 12 50 på aksjen 72 50-60, men har gjort 5 60 i kortsamtalen Husk, med aksjen på 60 som er under 72 50 streiken vil samtalen du shorted utløpe verdiløs, og du vil samle hele verdien av samtalen. Gjøre en lang historie kort, ditt totale tap i stillingen vil være 6 90. Ved å se på breakeven-formelen, vil din totalt tap beregnes ved bare å beregne hvor langt under lageret er fra breakeven Med aksjen på 60, ​​er det 6 90 under breakeven punkt 66 90, og dermed et 6 90 tap. Jo lenger aksjen handler herfra, desto mer penger er tapt på en dollar-for-dollar tempo. I konklusjon, dekket samtale strat egy tilbyr begrenset sikring som dekker deg bare et beløp spesifisert av breakeven-punktet. Det er svært kostnadseffektivt og best brukt når du forventer at salg-en skal være en kortere siktbevegelse som ikke vil være for bratt. teknikk for sikring av vår lange aksjeposisjon er å kjøpe et salgsmulighet. I motsetning til salg av et anrop som er en kreditthandel, er kjøp av et sett en debethandel som betyr at pengene går ut. På en måte er det å kjøpe et sett mye det samme som å kjøpe livsforsikring. De pengene du bruker, dekker deg i møte med potensiell katastrofe. Så hvis det ikke er en katastrofe, er pengene brukt nå. Men det var penger som var godt brukt for å beskytte deg, akkurat som å kjøpe porteføljeforsikring, er penger godt brukt for å redde deg fra det potensielle tapet av din pensjonskonto og årene med arbeidet for å bygge den. La oss se på et eksempel Ved å stikke med vårt tidligere scenario, la oss si at vi er lange 100 aksjer av RIG på 72 50 Vi bestemmer oss for å kjøpe Den 70 august satt for 5 80 for å beskytte vår downside. If lageret var å bytte ned til 69 ved utløpet, ville vi se et tap på 3 50 i aksjen og et tap i puten Du ser ved august utløpet, ville den 70 august putten være verdt bare på det tidspunktet, gir oss et 4 80 tap i putten også. Det samlede tapet her vil totalt 8 30. Forstå, disse resultatene er ved utløpet Mellom nå og utløp, kan mange ting skje mens putten fortsatt har ekstrinsic verdi forskjellen mellom hele prisen på et alternativ og dens egenverdi eller tidsverdi Men poenget her er at puten ikke hjelper mye hvis bevegelsen er grunne og lengre varig. Men hvis salget er mer aggressivt i både tid og størrelse, utfører putten bedre, noe som betyr at det beskytter deg bedre Hvis aksjene handles ned til 50 for eksempel, vil du se et 22 50 tap i den lange aksjeposisjonen. I dette tilfellet ville putten ha tjent deg godt. Den 70 august-puten ville nå være verdt 20 Du betalte 5 80 for denne putten, som nå er verdt 20, så din side ut vil ha en 14 20 fortjeneste Kombiner settet fortjenesten med vårt lager tap og vårt totale tap er bare 8 30pare at med dekket call strategi og du kan se forskjellen Med aksjen på 50, ville dekket samtalen ha produsert en 16 90 tap. Hvor den dekkede anropsstrategien vil dekke deg ned til et bestemt punkt breakeven punkt, vil det ikke dekke deg under det. Det gir deg minimal beskyttelse. Den beskyttende putten dekker imidlertid ikke deg til et bestemt punkt breakeven punkt, men vil dekke Du så langt under det som aksjekursen til null Det gir deg maksimal beskyttelse Det vil begrense tapet ditt til et bestemt maksimumsbeløp. Det maksimale tapbeløpet kan beregnes ved først å beregne breakeven Dette kan gjøres ved å subtrahere salgsprisen fra setter satsen i dette tilfellet, med satsen prisen på 5 80 og strike prisen på 70, vil breakeven punktet være 64 20 Nå, hvis du tar gjeldende aksjekurs 72 50 og trekker breakeven punktet 64 20, vil du vil få det maksimale potensielle tapet 8 30 Fordelen i putkjøpet er at uansett hvor lav aksjen kan gå, det absolutt mest du kan miste er det 8 30. I dag og i dag er sikring avgjørende for bærekraftig porteføljevekst. Her er To ganske grunnleggende, rettferdige sikringsteknikker som har to forskjellige typer resultater og er for det meste skreddersydd for to forskjellige scenarier. Med et lite arbeid kan du lære disse to strategiene og forberede deg på neste store salgssted Men før du studerer disse to og tenker du vet alt det er å vite, la meg fortelle deg nå at det faktisk er en tredje strategi som kalles en krage. Den kombinerer det beste fra både dekket og det beskyttende putten, men dessverre, det er en artikkelen for en annen dag. Den hemmelige til penger-doble handel De vil ikke at du skal vite Profesjonelle handelsfolk Nick Atkeson og Andrew Houghton avslører sin påvist, tidsprøvede strategi for å finne pengerdoblende handler i en ny rapport. Det er handelshemmeligheten så effektiv at de ble utestengt fra å dele den med deg. Last ned din GRATIS kopi her. Hvordan sikke Long Equity Positions. Flere artikler. En langsiktig egenkapitalposisjon betyr at du har kjøpt aksjen, mens en kort posisjon betyr at du har lånt aksjer fra din megler og har solgt dem i håp om å kjøpe dem tilbake senere til en lavere pris. Sikring innebærer å beskytte investeringer fra prisfall. For eksempel, hvis en aksjeposisjon er doblet i verdi, og du tror det vil stige ytterligere, implementere en sikringsstrategi for å beskytte din fortjeneste fra markedet volatilitet. Put Options. You kan kjøpe put opsjoner for å sikre lange posisjoner, men gjenkjenne at opsjoner ikke handler for alle aksjer Put opsjoner gir innehaver rett til å selge de underliggende aksjene til den angitte strike prisen på eller før utløpet. verdi dersom den underliggende aksjekursen faller, og dermed beskytte porteføljen mot markedsnedganger. For eksempel, hvis aksjen din synker med 10 prosent i verdi, verdien av puten din alternativet bør stige med 10 prosent eller mer Vanligvis vil du kjøpe en put-opsjonskontrakt for hver 100 aksjer i aksjen. Opptakskraver. Opptakskraver kombinerer salgsopsjoner med dekk som kalles eller selges på en underliggende lagerstilling. Fordelen med Denne strategien er at du kan kompensere for kostnaden ved å kjøpe et opsjonsalternativ med inntektene fra å skrive opsjonsalternativet. Kragen fungerer som en sikring fordi putsettet vil øke i verdi dersom aksjekursen faller. Men hvis aksjekursen beveger seg forbi ringekurs, må du kanskje selge aksjen til undermarkedspriser til opsjonshaveren eller kjøpe tilbakekjøpsalternativet til et høyere premie enn det du hadde mottatt når du skrev samtalene. Du kan kort en annen sikkerhet for å hekke en eksisterende Lang egenkapitalposisjon Hvis du for eksempel er en aksje som er en del av S 500-indeksen, og du tror at indeksen er overvurdert på grunn av nylig markedsmessig eufori, kan du korte den børsnoterte fond som sporer inn Eks Hvis aksjen din avtar under en markedskorreksjon, kan fortjenesten fra å lukke den korte posisjonen oppveie noen av tapene i din lange posisjon. Du kan også sette stop-buy-ordrer eller kjøpe anropsalternativer for å beskytte den korte posisjonen dersom markedet rangerer fortsetter Stoppekjøpsordrer blir markedsordrer til den angitte stoppeprisen og anropsrettigheter gir rettighetshavere rett til å kjøpe den underliggende aksjen til den angitte aksjekursen før utløpet. Porteføljediversifisering er en naturlig måte å sikre dine lange posisjoner ved å spre risikoen blant ulike kategorier av verdipapirer, kan du beskytte porteføljen mot betydelige tap hvis det skjer en skarp korrigering i en sikkerhets - eller aktivakategori. Å balansere porteføljen din for å opprettholde en målsettemengdeblanding av aksjer og obligasjoner, vil også sikre seg mot markedsvolatilitet. En A-vurdert BBB. Logo BBB Better Business Bureau. Copyright Zacks Investment Research. At sentrum av alt vi gjør er et sterkt engasjement for selvstendig forskning og dele sine lønnsomme funn med investorer Dette engasjementet for å gi investorer en handelsfordel førte til etableringen av vårt velprøvde Zacks Rank-ratingsystem Siden 1986 har det nesten tredoblet SP 500 med en gjennomsnittlig gevinst på 26 per år. Disse avkastningene dekker en periode fra 1986-2011 og ble undersøkt og attestert av Baker Tilly, et uavhengig regnskapsfirma. Vis prestasjoner for informasjon om resultatene som vises ovenfor. NYSE og AMEX-data er forsinket minst 20 minutter. NASDAQ-data er forsinket i minst 15 minutter. BREAKING DOWN Hedge. Hedging er analog med å ta ut en forsikring Hvis du eier et hjem i et flomfylt område, vil du beskytte det aktivet fra risikoen for flom for å sikre det, det vil si ved å ta ut flomforsikring. Det er risiko - reffektiv avtale iboende sikring mens den reduserer potensiell risiko, vil den også spenne bort ved potensielle gevinster. Enkelt sagt, sikring er ikke fri I tilfelle av flomforsikringspolicyen er de månedlige utbetalinger legge opp, og hvis flommen aldri kommer, mottar policyholderen ingen utbetaling. De fleste vil imidlertid velge å ta det forutsigbare, begrensede tapet i stedet for å plutselig miste taket over hodet. En perfekt hekk er en som eliminerer all risiko i en posisjon eller portefølje Med andre ord er sikringen 100 omvendt korrelert med den sårbare eiendelen. Dette er mer en ideell enn en realitet på bakken, og selv den hypotetiske perfekte sikringen er ikke uten kostnad. Basisrisiko refererer til risikoen for at en eiendel og en sikring vil ikke bevege seg i motsatte retninger som forventet grunnlag refererer til avviket. Gjennomføring av derivater. Derivater er verdipapirer som beveger seg i form av en eller flere underliggende eiendeler, de inkluderer opsjons swaps futures og terminkontrakter. De underliggende eiendelene kan være aksjer, obligasjoner råvarer valutaer indekser eller renter Derivater kan være effektive sikringer mot sine underliggende eiendeler, siden forholdet mellom de to er mer eller mindre klart definert ed. For eksempel, hvis Morty kjøper 100 aksjer i Stock plc STOCK på 10 per aksje, kan han forsikre seg om sin investering ved å ta ut et 5 amerikansk put-alternativ med en strykpris på 8 utløper om ett år. Dette alternativet gir Morty rett til å selge 100 aksjer i STOCK for 8 når som helst i neste år Hvis et år senere STOCK handler på 12, vil Morty ikke utøve opsjonen og vil være ute 5 han er usannsynlig å fryte, men siden hans urealiserte gevinst er 200 195 inkludert Prisen på puten Hvis STOCK handler til 0, vil Morty utøve opsjonen og selge sine aksjer til 8, med et tap på 200 205. Uten opsjonen sto han for å miste hele sin investering. Effektiviteten til en Derivat sikring er uttrykt som delta, noen ganger kalt sikringsforhold Delta er det beløpet prisen på et derivat beveger seg per 1 00 bevegelse i prisen på den underliggende eiendelen. Gjennomføring av diversifisering. Bruke derivater for å sikre en investering gjør det mulig for presise beregninger av risiko, men krever et mål på raffinement og ofte ganske mange kapitalavledninger er ikke den eneste måten å sikre seg på. Men strategisk diversifisering av en portefølje for å redusere visse risikoer kan også betraktes som en ganske rå hekk. For eksempel kan Rachel investere i et luksusvarefirma med stigende marginer Hun kan imidlertid bekymre seg om at en lavkonjunktur kan tørke ut markedet for et iøynefallende forbruk. En måte å bekjempe det ville være å kjøpe tobakksobjekter eller - verktøy, som har en tendens til å værs lavkonjunkturer godt og betaler store utbytter. Denne strategien har sine avvik hvis lønn er høye og jobber er rikelig, kan luksusproducenten trives, men få investorer vil bli tiltrukket av kjedelige motsykliske aksjer, som kan falle som kapitalstrømmer til mer spennende steder. Det har også sin risiko, det er ingen garanti for at luksusvarene lager og sikringen vil bevege seg i motsatt retning. De kunne begge falle på grunn av en katastrofal begivenhet, som skjedde under finanskrisen eller for ikke-relatert grunn s oversvømmelser i Kina driver tobakkprisene opp, mens en streik i Mexico gjør det samme til sølv.